各地方政府可以根據(jù)不同專項債券項目的特點和條件，選擇不同的建設(shè)資金籌集方式。項目建設(shè)資金除了發(fā)行債券籌集外，主要包含以下兩大類。
(1)資本金來源
中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于做好地方政府專項債券發(fā)行及項目配套融資工作的通知》說明對于一般項目，資本金一般來源于地方政府通過統(tǒng)籌預(yù)算收入、上級轉(zhuǎn)移支付、結(jié)轉(zhuǎn)結(jié)余資金，以及按規(guī)定動用預(yù)算穩(wěn)定調(diào)節(jié)基金等渠道。允許各地使用財政建設(shè)補助資金、中央預(yù)算內(nèi)投資作為重大項目資本金，鼓勵將發(fā)行地方政府債券后騰出的財力用于重大項目資本金。
(2)專項債券用作項目資本金領(lǐng)域
2019年9月4日國務(wù)院常務(wù)會議將專項債可用作項目資本金范圍明確為符合重點投向的重大基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，包括：用于鐵路、軌道交通、城市停車場等交通基礎(chǔ)設(shè)施，城鄉(xiāng)電網(wǎng)、天然氣管網(wǎng)和儲氣設(shè)施等能源項目，農(nóng)林水利，城鎮(zhèn)污水垃圾處理等生態(tài)環(huán)保項目，職業(yè)教育和托幼、醫(yī)療、養(yǎng)老等民生服務(wù)，冷鏈物流設(shè)施，水電氣熱等市政和產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施。
(3)資本金比例要求
國務(wù)院《關(guān)于加強固定資產(chǎn)投資項目資本金管理的通知》規(guī)定港口、沿海及內(nèi)河航運項目，項目最低資本金為20%;機場項目最低資本金為25%;其他基礎(chǔ)設(shè)施項目為20%。
其中，公路(含政府收費公路)、鐵路、城建、物流、生態(tài)環(huán)保、社會民生等領(lǐng)域的補短板基礎(chǔ)設(shè)施項目，在投資回報機制明確、收益可靠、風(fēng)險可控的前提下，可以適當降低項目最低資本金比例，但下調(diào)不得超過5個百分點。
中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于做好地方政府專項債券發(fā)行及項目配套融資工作的通知》提出：
(1)在償還專項債券本息后仍有剩余專項收入的重大項目，可以由有關(guān)企業(yè)法人項目單位根據(jù)剩余專項收入情況向金融機構(gòu)市場化融資。精準聚焦重點領(lǐng)域和重大項目，鼓勵和引導(dǎo)銀行機構(gòu)以項目貸款等方式支持符合標準的專項債券項目。
(2)組合使用專項債券和市場化融資的項目，項目收入實行分賬管理。項目對應(yīng)的政府性基金收入和用于償還專項債券的專項收入及時足額繳入國庫，納入政府性基金預(yù)算管理，確保專項債券還本付息資金安全;項目單位依法對市場化融資承擔全部償還責任，在銀行開立監(jiān)管賬戶，將市場化融資資金以及項目對應(yīng)可用于償還市場化融資的專項收入，及時足額歸集至監(jiān)管賬戶，保障市場化融資到期償付。市場化轉(zhuǎn)型尚未完成、存量隱性債務(wù)尚未化解完畢的融資平臺公司不得作為項目單位。嚴禁項目單位以任何方式新增隱性債務(wù)。
關(guān)鍵詞： 專項債券
